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QDII产品巨亏无布可遮外资行防举报密探在行动

发布时间:2021-01-07 18:49:31 阅读: 来源:减压器厂家

消费者维权日“3·15”前后,情急之下,外资银行加派了“防举报”密探。

外资行衍生出这一不寻常的密探,与其不断落败的理财产品密切相关。金融海啸下,据普益财富统计,现有运行的337款中,外资行291款QDII产品净值不断创新净值最低纪录。截至3月13日,来自外资银行约有142款QDII理财产品亏损超过50%,几乎占纳入统计的QDII总量的一半。

面对可能引发的大面积投诉和诉讼,外资行理财产品在销售与维护环节的问题暴露殆尽,一系列银行理财产品丑闻正在舆论的推动下演化成一场公共事件。据记者了解,银监会今年会有更新的整治行动。银监会业务创新监管协作部相关人士透露,监管当局正在酝酿对理财产品重新实施市场准入方面的措施。银监会在收集外资行理财产品发售以及投诉数据,将考虑对造成投资者损失严重的银行进行理财业务的限制调整。

半数QDII产品腰斩

根据普益财富统计,截至2009年3月13日,正在运行的337款QDII理财产品中,实现正收益的QDII理财产品仅有14款,这意味仅有占比5%的理财产品处在微弱盈利水平,其它产品尚在盈利线上挣扎。

统计显示,外资银行QDII理财产品表现较国内银行产品更为糟糕。纳入统计的291款QDII理财产品中,实现正收益的有9款,其余282款均跌破净值。综合亏损表,亏损超过50%的有142款,占比接近50%,其中亏损介于50%-60%的有51款,介于60%-70%的有85款,亏损超过70%的有6款。

位居最大亏损表上的前五名全部集中于汇丰银行产品,他们分别是:贝莱德美林世界矿业基金挂钩(IPFD1045)亏损幅度达到-70.34%;汇丰中国股票基金挂钩(IPFD1021) ,亏损幅度达到-69.18%;贝莱德美林世界矿业基金挂钩(IPFD1065),亏损幅度达到-69.09%;贝莱德美林世界矿业基金挂钩(IPFD1055),亏损幅度达到-68.47%;贝莱德美林世界矿业基金挂钩(IPFD0031)亏损幅度达到-68.29%。

危机不是一天酿成的,一位“防举报”密探坦陈,作为投资经理,在一款产品亏损了10%的时候,就应该明确通知投资者,是否要求赎回了。“我们总是期望下个月会发生市场逆转,而有好的收益,但遗憾的是,下个月的情况往往更糟,糟到更无法向我们的客户告知真实投资情况。”回顾了去年整年的心绪,该人士称,也有一些做事情利落的投资经理,他们会保持与客户的联系,但是这种联系就好像是拿着刀,不定时往客户身上扎一刀。

该密探向记者传授安抚秘诀:“大部分成功劝服的投资者是接受了外资行投资经理显得落魄、有点谦卑和谨慎的歉意态度。客户被告知:当所有坏消息落地后,市场正在转好。如果再耐心等待一段时间,可望减少损失。”

“年中的时候,外资行大约有近百款产品要到期,这些产品都经历了2007年到2008年市场的最坏时候。”上述密探认为,接下来的日子对外资行来说将会非常痛苦,其工作难度也将更具挑战性。

中央财经大学银行研究中心主任郭田勇按照到期时间推算,认为,从近期来看,次债危机的影响在短时间内难以消除,世界经济已经进入下行区间,使得QDII产品短时间内难以实现获利,银行和投资者都把更多的希望寄托在了未来的世界经济周期的反转。他说,从历史经验来看,这一反转所需要的时间基本是1至3年。

同样密切关注的是银监会业务创新监管协作部,据该部门相关人士透露,银监会在收集外资行理财产品发售情况以及投诉数据,还在等待合适时机采取进一步行动,维护投资者利益。监管当局正在酝酿对理财产品发售银行按照好坏银行分类,并将重新实施市场准入方面的措施。该人称,目前银监会还没有制定划分好坏理财银行的标准。作为主管银行理财产品的监管部门,该部门去年4月出台了《关于进一步规范商业银行个人理财业务有关问题的通知》,重申“卖者有责”。

“涨跌无惧”,在乎颜面

对于理财产品到期的收益处理,“防举报”密探回答记者有两种结果:其一是如果投资产品为保本型或者收益保证型,则履行签署的投资协议,支付到帐本金;倘若是不保本型产品,客户往往难以接受银行到期日的收益。此时,银行会和客户商量解决方案,通常的做法是转存该银行其他保本型理财产品,核心宗旨就是留住客户,延长产品投资期。“为了更容易让客户接受,银行会对老客户降低投资门槛,多数客户都接受了这种安排。”该密探向记者详细分享经验。

“无论上述哪种解决方式,对于银行来说,损失都不大,银行最担心的就是名誉受损,我们工作的难点就是安抚有组织性的投资者,单个的投资者是最容易被安抚的。”该密探还向记者揭开了银行理财“涨跌无惧”的秘密:“其实银行理财产品是利用其利息做期权投资,由做产品设计的投行进行投资。这一过程中,银行的职能在性质上,更类似于理财中介或者销售终端,投行往往不会按照产品设计方案进行投资,只是在与投资者结算的时候按照产品收益结算罢了。”

具体来看,郭田勇认为,银行采取这种方式的目的,本意是依托对方丰富的管理经验、成熟的团队以及过往业绩可以在一定程度上保证预期收益。但是,在实际运行过程中,这些理财产品通过投资境外股票基金,突破了股票投资不超过50%的上限,使得其投资策略变得比较激进。在今年海外市场风雨飘摇的大背景下,其惨淡的表现也使得投资者大失所望。更重要的问题是,这种方式让很多银行成为海外基金的销售终端。导致银行在投资决策上丧失主动性,也无法培养和积累相应的海外投资素养。

众所周知,银行自设研究部,为什么外资行偏爱投行产品,而不依靠自身研究部研发产品呢?一位花旗银行投资高管告诉记者:“通常情况下,银行采纳投行产品,出售给投资者,其产品分成比例,可高达千分之五。他给出了一个生动比喻:投行产品部设计出众多产品,提供给银行就好像是一个产品超市,银行研究部或者产品开发部就像到超市购物的消费者,有些银行还会收取管理费,则实现了两头赚钱。

渣打银行投资总监梁大伟在采访中告诉记者:“尽管没有具体数据统计,我能感觉到,越来越多的投资者从房市和股市退出来,回归银行理财。较之景气好的时候,景气差的时候,客户更容易记住你。”

遗憾的是,当投资者现在向外资行投资经理询问他们的热点新投资产品时,他们会显得有点尴尬:他们似乎没有什么新产品。他们给的建议常常集中于综合性保守配置。外资行几乎雷同的对市场表示无奈:“市场将会继续动荡,这是我们无法控制的事情。我们需要关注那些我们可以控制的事情。客户需要知道的是,我们将随时为他们服务。”

“我们现在反倒建议客户转投国内A股市场,几乎完全停止了花旗客户海外投资建议。”花旗银行私人银行部一位副总裁这样告诉记者。相比郭田勇的投资恢复时间表,海外投资经验丰富的外资行陷入“不确定”的投资犹豫。

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