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QDII产品中资行完胜外资行

发布时间:2021-01-08 02:02:58 阅读: 来源:减压器厂家

普益财富网数据显示,截至2009年4月9日,正在运行的338款QDII理财产品中,14款实现了正收益。其中,在中资银行的47款QDII理财产品中,3款理财产品实现正收益、12款理财产品亏损超过50%(占比为25.5%),比上次统计减少3款,没有1款累计亏损超过60%。外资银行的291款QDII理财产品中,11款理财产品实现正收益,其余280款均跌破净值;102款理财产品亏损超过50%,占比为35%,比上周大幅减少22款;88款理财产品亏损介于50%-60% ,14款理财产品亏损介于60%-70% 。

本来是理财产品“鼻祖”的外资行为何取得如此糟糕的“战绩”?投资对象市场的选择成为胜负的“分水岭”:中资行产品受益于香港市场近期的强劲反弹大幅减亏;而外资行投资连接地主要在东欧,因此深陷巨亏泥潭。

外资行陷落东欧市场

在最近的统计周期中,汇丰银行的137只产品累计收益率最高-11.64%,最低-64.96%;东亚银行的13只QDII产品累计收益率也在-6.84%到-55.09%之间。而渣打银行和花旗银行分别有3只和7只产品实现了正收益。

与东欧市场挂钩的QDII成为亏损大军的一个“重灾区”。目前,外资行销售的东欧概念基金包括霸菱东欧基金、邓普顿东欧基金、施罗德环球基金系列-新兴欧洲等。其中汇丰银行销售的霸菱东欧基金和花期银行销售的邓普顿东欧基金,近半年来净值累计下跌超过68%。

东亚银行财富管理部总经理陈柏轩认为,“西欧控制东欧银行业大约90%份额,东欧金融若进一步恶化将打击整个欧洲经济,欧元汇率也将承压,若处理不当可能将西欧也拖入危机,进而加深并延长第二波金融海啸。”

业内人士表示,以汇丰银行为例,该行的QDII产品战绩不佳早已是事实,该行的QDII产品以挂钩海外基金的设计居多,相当于国外基金的代销者。随着国际金融风暴的逐层深入,收益率也大打折扣。2008年以来,外资行仍热衷于进行全球化的配置,而且仍然看多,仓位较高。而进场时机和仓位控制是导致产品大幅亏损的主要原因。在欧美成熟市场进入下跌通道后,相当多的银行将投资转向东欧市场的能源类企业,没想到金融风暴刮向东欧,且呈现危机放大的态势。

另外,惠誉宣布调低爱尔兰、爱沙尼亚、拉脱维亚及立陶宛的主权信贷评级,加深了市场对新兴欧洲国家或地区金融稳定程度的忧虑。

欧元区2008年第四季GDP较前季下滑1.6%,较2007年同期下降1.5%,疲弱的GDP数据重燃市场对欧元区经济的悲观情绪,打压欧元下滑至近三周低位。欧元区传来负面的消息,拖累欧元兑美元走低,贬值幅度大于英镑兑美元和瑞士法郎兑美元。

中资行得意港股市场

在普益财富网的统计中,中信银行3月12日至4月7日的“港股早班车”代客境外理财4号美元QDII产品,以19.93%的增长率排在产品净值增长的榜首。而该行“赢在香江”代客境外理财QDII系列产品也是以挂钩香港市场的投资产品为主要内容。

此外,工商银行的“东方之珠”系列产品主要投资在香港上市的中国概念股,近日随着港股的走强,3月份以美元计净值上涨了8%。兴业银行(601166)的“港股基金宝”系列也是投资香港市场的产品,在近期波动较大的市场中,净值增长较为稳定。

上周,港股周初大幅抽升,并一度升破15000点水平,最高曾见15147点,创近三个月新高,平均每日成交566亿元。国指收报8831,全周涨257点或3%。

渣打银行(中国)首席投资总监梁大伟认为,“摩根士丹利中国指数和香港H股指数平均市盈率在9-10倍,相对过去估值水平来看,目前算是比较合理。”

分析人士认为,由于目前中国内地实行资本管制,随着国际金融市场逐渐稳定下来而带来的高流动性的国际资金势必首先流入香港市场,港股最有希望率先跑赢全球市场。今年以来,A股的表现显著领先于H股,由于A股此前升幅较大,截至3月30日,其对H股的溢价已被拉开至48%。未来若港股投资气氛一旦好转,投资H股,就有可能分享“追赶落后”、A和H股价差收窄的潜在机会。

但同时,光大银行零售业务部副总经理兼财富管理中心主任张旭阳认为,目前对A股市场的看法较年初时更为乐观,更为专注于寻找A股市场的投资机会。而通过挂钩产品投资香港市场则缺乏主动管理的操作。

黄金QDII表现不佳

本周跌幅前三名的QDII理财产品分别为花旗银行“贝莱德世界黄金基金”产品、渣打银行“开放式结构性投资计划瑞银彭博固定期限黄金超额回报指数(UTSN003)”产品与“贝莱德全球基金—世界黄金基金EUR”产品,这三款理财产品均关联于国际黄金市场,周跌幅超过4%。

4月13日,金期货主力合约成交金额刷新了春节以后的新低,低至19亿元,仅为3月平均日交易量的约1/3。金现货中的T+D品种,周一交易金额仅为8亿元,也是春节以后的最低数据。期货现货的价格均上升到了196元/克附近位置,期货价格小于现货价格,说明多数投资者对于后市并不乐观。

此外,据普益财富网统计,运行期在6个月至1年之间的QDII理财产品共60款,平均累计亏损31.19%,平均周涨幅为1.96%。其中,表现较好的是渣打银行“开放式结构性投资计划瑞银彭博固定期限黄金超额回报指数(UTSN003)”产品,其累计收益率为22.94%;表现较差的是花旗银行“邓普顿东欧基金”产品,其累计收益率为-57.70%。

运行期在1年以上的QDII理财产品有278款,平均累计亏损39.29%,平均周涨幅为2.59%。其中,表现较好的是中国农业银行“境外宝I股指挂钩型”产品,其累计收益率为29.38%;表现较差的是汇丰银行“贝莱德美林世界矿业基金挂钩(IPFD1045)”产品,其累计收益率为-64.96%。

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